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一年内两次挂牌 旨在解决股权分散问题
2013-09-22 全球品牌网  彭岩锋

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     挂牌价超净资产1.6倍 大连银行股权无人接手

  “来我这咨询大连银行部分股权转让的人很多,但是还没有一家进入实质性阶段。”

  7月3日,北京融资产交易所一名工作人员向时代周报记者透露这一消息时,言语中甚为着急。

  近日来可谓是大连银行的多事之秋——多年的IPO事宜,最终功亏一篑,无功而返,让人感叹唏嘘。5月最后一天,大连银行进入申请终止审查企业的名单中,这意味着大连银行彻底退出IPO。

  大连银行的IPO一事可谓命途多舛。

  早在2007年,大连银行就开始筹备IPO相关事宜。起初,大连银行上市所面临的第一大障碍是股权结构分散。而后的2012年3月,作为大连银行第四大股东的大连实德被爆出严重负债;再后来,A股IPO大闸关闭,大连银行又被挡在了门外。天时不济,又遭人祸——随着债市稽查的深入,大连银行又被指卷入其中。

  厄运接二连三地降临在大连银行的身上。

  IPO无果后,大连银行部分股权遭到股东甩卖。日前,一则《大连银行股份有限公司部分股权转让招商》的公告出现在北京金融资产交易所的网站。当时,信息显示项目发布起止日期为5月29日至6月30日。然而,因至今无人接手,此转让招商不得不延期至7月31日。

  股权多次甩卖未果

  实际上,在大连银行终止IPO审查之前,其部分股权就已在挂牌转让。

  5月29日,时代周报记者就在北京金融资产交易所看到,大连银行股份有限公司部分股权正在转让招商,挂牌时间为2013年5月29日至6月30日。

  此则转让招商的公告信息简单,对于转让方、转让股权数量、转让价格都并没有具体介绍,而是被“某公司”“部分”“面议”加以模糊处理。然而,这则模糊处理的公告并没有得到市场的热烈反应。在挂牌时间截止后,仍然没有意向受让方,在此情况之下不得不延期至7月31日。

  “上个月来问的人也很多。”北京金融资产交易所相关负责人向时代周报记者介绍说:“目前来看,还没有一家进入到实际阶段,就是问的多。”

  其实,这并非大连银行股权首次遭到甩卖。

  早在去年7月6日,某公司就转让大连银行4000万股股权,定价1.72亿元,但挂牌最后以失败告终;当年的8月14日,上海联合产权交易所又再次挂出了转让大连银行4000万股股权的公告,但直到5个月挂牌期满都没有找到合适的接盘方。

  而据大连银行2011年报显示,其2011年年末股东权益为90.51亿元,股本为41亿元,即每股净资产为2.21元。如此计算,挂牌价格相当于每股净资产的1.95倍。

  “大连银行IPO的事现在来看,还是一张好大的饼。4.3元/股的价格明显过高。”上述匿名人士表示:“如果说在五年,大连银行还带着一个IPO利好刺激,但如今IPO都已经终止了,股权转让价格应当有所下跌才是。”

  而即使根据2012年大连银行年报显示,大连银行每股净资产2.63元,4.3元/股的挂牌价格计算依然是每股净资产的1.63倍。

  净利润仅增长1.59%

  大连银行的IPO路程走得坎坷且辛苦。

  早在2007年开始,大连银行就开始准备IPO事宜。2007年,北京银行、南京银行和宁波银行顺利IPO。这也让诸多的城商行对此满怀信心。

  当时,大连银行资产规模为1727亿元,在申请IPO的银行中,排名仅位列第6位,并没有占到优势;并且若从区域经营范围看,当时准备上市的14家银行中,辽宁省占到了3家,除了大连银行还有盛京银行和锦州银行同时申请。

  2011年,大连市金融发展局发布《大连市银行业发展“十二五”规划》,“到2015年末,大连银行资产规模达到3000亿元,各项存款余额突破2000亿元,各项贷款余额超过1500亿元,资本充足率达到12%以上,新设6家异地分行,并实现公开发行上市。”

  在2010年,大连银行行长王劲平在接受媒体采访时就表示,“将在年底向监管部门提交上市申请,相关IPO材料基本准备充分,目前正在清理内部职工持股的相关股权问题。”

  彼时,大连银行面临的上市最大拦路虎便是股权分散。依《公司法》和《证券法》相关规定,IPO前公司的股东人数须保持在200人以下。但是,大连银行因历史沿革因素,内部职工持股过多,股权结构极其分散,远远超出相关标准。

  最新数据显示,大连银行的公司股东总数达到5199 户,其自然人股东仍然维持在5131 户。“大连银行多次挂牌转让股份,目的就是要减少股东人数。但这也不是一家想上市的城商行所遇到的问题,这种情况南昌银行等不少银行都很头疼这个问题。”南京银行一位相关人士告诉时代周报记者。

  随后又遭遇IPO关闸,大连银行方面也只能束手无策。从2007年后,首批三家城商行上市,城商行的A股大门一直未开启。

  从目前情况来看,大连银行欲图登陆A股IPO在短期内已经绝不可能,或许只能寻求香港市场突围。

  业内曾传言,早在2012年, 大连银行就已经递交了香港上市的计划,做了两手准备,对于结果还不可知。

  有消息人士曾称:“从走流程的时间上看,上海银行最早,重庆银行、大连银行差 不多,稍晚两三个月,徽商银行晚了半年左右。港交所最终以证监会国际部的批文为准,城商行的上市,证监会则在等银监会的态度。”

  在筹备IPO的6年间,大连银行保持了较快的规模增长,其异地分行已达8家,成为唯一在全部四个直辖市均设有分行的城商行。

  不过,大连银行去年的盈利却不如人意。2012年末,大连银行资产总额2568 亿元,突破2500 亿元,同比增长37%;贷款余额1014 亿元,一般性存款余额1749 亿元。但其净利润只同比上涨1.59%。针对净利润如此小幅度增长,大连银行在年报中解释称是“受不良贷款处置损失影响”。

  而对比已申请IPO的城商银行来看,大部分城商行的净利增长都保持高速增长,东莞银行更是高达45.4%。贵阳银行紧随其后达到40.37%。

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