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短期融资券

内容摘要:短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国,短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。

什么是短期融资

短期融资券是由企业发行的无担保短期本票。在我国,短期融资券是指企业依照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》的条件和程序在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券,是企业筹措短期(1年以内)资金的直接融资方式。

短期融资券的特征

发行人非金融企业?;(中国银行的网站业务栏中亦强调是非金融企业,但13年发行的短期融资券中有一些券商发行的短期融资券)

②它是一种短期债券种,期限不超过(≤)365天;

③发行利率(价格)由发行人和承销商协商确定;

④发行对象为银行间债券市场的机构投资者,不向社会公众发行;

⑤实行余额管理,待偿还融资券余额不超过企业净资产的40%;

⑥可以在全国银行间债券市场机构投资人之间流通转让。

短期融资券的种类

1、按发行方式分类,可将短期融资券分为经纪人代销的融资券和直接销售的融资券。

2、按融资券的发行和流通范围分类,可将短期融资券分为国内融资券和国际融资券。

3、按发行人分类,可分为金融企业短期融资券和非金融企业短期融资券。

短期融资券的发行条件

一般来讲,只有实力雄厚、资信程度很高的大企业才有资格发行短期融资券。在我国,短期融资券的发行必须符合《短期融资券管理办法》中规定的发行条件。

短期融资券的发行程序

1、公司做出发行短期融资券的决策;

2、办理发行短期融资券的信用评级;

3、向有关审批机构提出发行申请;

4、审批机关对企业提出的申请进行审查和批准;

5、正式发行短期融资券,取得资金。

短期融资券筹资的优缺

短期融资券筹资的优点主要有:

1、短期融资券的筹资成本较低;

2、短期融资券筹资数额比较大;

3、发行短期融资券可以提高企业信誉知名度

短期融资券筹资的缺点主要有:

1、发行短期融资券的风险比较大;

2、发行短期融资券的弹性比较小;

3、发行短期融资券的条件比较严格。

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